Pochopenie projektov DeFi: Je to skuto─Źne lep┼íie ako banky?

Mnoho z nich vyhl├ísilo rok 2020 za rok projektov DeFi – a to ist├ę sa hovorilo aj o roku 2019. ─îo je tak atrakt├şvne na decentralizovanom financovan├ş – a m├í svetl├║ bud├║cnos┼ą?

if (typeof jQuery == 'undefined') {document.write (''); } .first {clear: both; left-left:0} .Jeden tretina {┼í├şrka: 31.034482758621%; float: v─żavo, margin-v─żavo:3.448275862069%}. Dve tretiny {width: 65.51724137931%; float: left} form.ebook-┼ít├Żly .af-element input {border:0, Border-radius:0; padding: 8px} form.ebook-┼ít├Żly .af-element {width: 220px; float: left} form.ebook-styles .af-element.buttonContainer {width: 115px; float: left; margin-left: 6px;} form.ebook-styles .af-element.buttonContainer input.submit {width: 115px; padding: 10px 6px 8px; textov├í transform├ícia: ve─żk├ę p├şsmen├í; polomer ohrani─Źenia:0; Border:0; font-size: 15px} form.ebook-styles .af-body.af-Standards input.submit {width: 115px} form.ebook-styles .af-element.privacyPolicy {width: 100%; ve─żkos┼ą p├şsma: 12px ; margin: 10px auto 0} form.ebook-┼ít├Żly .af-element.privacyPolicy p {font-size: 11px; margin-bottom:0} form.ebook-┼ít├Żly .af-body input.text {height: 40px; padding: 2px 10px! important} form.ebook-styles .error, form.ebook-styles #error {color: # d00; } form.ebook-┼ít├Żly .formfields h1, form.ebook-styles .formfields # mg-logo, form.ebook-styles .formfields # mg-footer {display: none; } form.ebook-styles .formfields {font-size: 12px; } form.ebook-┼ít├Żly .formfields p {okraj: 4px 0; }

Z├şskajte cel├║ s├ęriu Warren Buffett vo form├íte PDF

Z├şskajte cel├║ 10-dielnu s├ęriu Warren Buffett vo form├íte PDF. Ulo┼żte ho na plochu, pre─Ź├ştajte si ho na tablete alebo po┼ílite e-mailom kolegom

Warren Buffett eBook

Q4 2019 listy hed┼żov├ęho fondu, konferencie a ─Ćal┼íie

+ 250% v jednom roku: DeFi v ─Ź├şslach

V roku 2019 sa v mysliach krypto komunity rozhodovali dva trendy: IEO a decentralizovan├ę financovanie. Prv├Ż trend sp├┤sobil v├Ą─Ź┼íinou sklamanie, ke─Ć tokeny IEO stratili v├Ą─Ź┼íinu svojej hodnoty po zaraden├ş do zoznamu (ako sa to stalo pri Blockcloud, ktor├Ż stratil 98%). Naopak, druh├Ż trend sa vyv├şjal r├Żchlo, preto┼że aplik├ície DeFi neust├íle roz┼íirovali svoje u┼ż├şvate─żsk├ę z├íkladne a akt├şva zablokovan├ę v inteligentn├Żch zmluv├ích.

─î├şsla hovoria samy za seba:

Projekty deFi

Pod─ża spolo─Źnosti DeFi Pulse bolo v zmluv├ích spolo─Źnosti DeFi celkovo zablokovan├Żch 274 mili├│nov dol├írov. Za jedin├Ż rok vzr├ístol tento po─Źet na 907 mili├│nov dol├írov, ─Źo predstavuje n├írast 3,5 ─Źasy. Na porovnanie: tokeny IEO v rovnakom obdob├ş stratili v priemere 80% svojej hodnoty.

Typy projektov DeFi

DeFi je ako d├í┼żdnik: vz┼ąahuje sa na v┼íetky aplik├ície a protokoly, ktor├ę pou┼ż├şvate─żom umo┼ż┼łuj├║ spravova┼ą svoje akt├şva bez zapojenia tradi─Źn├Żch finan─Źn├Żch in┼ítit├║ci├ş.

Skladovanie akt├şv, prevody, p├┤┼żi─Źky, obchodovanie a invest├şcie s├║ s├║─Źas┼ąou spolo─Źnosti DeFi.

1, P├┤┼żi─Źky a vklady

Konkurenti: banky a ├║verov├ę organiz├ície (vr├ítane fiat P2P slu┼żieb), obchodn├ş makl├ęri, ktor├ş vyd├ívaj├║ p├┤┼żi─Źky obchodn├şkom s mar┼żou

Toto je najv├Ą─Ź┼í├ş a najkonkurencieschopnej┼í├ş segment spolo─Źnosti DeFi. Dr┼żitelia kryptografi├ş m├┤┼żu zarobi┼ą zisk nielen obchodovan├şm so svojimi akt├şvami, ale aj po┼żi─Źiavan├şm in├Żm pou┼ż├şvate─żom. Z├íruka v krypte sl├║┼żi ako z├íruka.

V├Ą─Ź┼íina ├║verov├Żch platforiem pou┼ż├şva blockchain Ethereum. Priemern├í ├║rokov├í sadzba pre verite─żov je medzi 3% a 8%, zatia─ż ─Źo dl┼żn├şci musia plati┼ą 8a┼ż 13%, v z├ívislosti od vybranej mince.

Spolo─Źnos┼ą MakerDAO je v tejto oblasti nesporn├Żm l├şdrom s viac ako 500 mili├│nmi dol├írov v zmluve.

2, Decentralizovan├ę v├Żmenn├ę protokoly

Konkurenti: centralizovan├ę burzy a makl├ęri:

Podiel decentralizovan├Żch b├║rz na celkov├Żch objemoch kryptoobchodov je st├íle mal├Ż. Jedn├Żm z d├┤vodov, pre─Źo pou┼ż├şvatelia nie s├║ ochotn├ş obchodova┼ą na t├Żchto platform├ích, je n├şzka likvidita.

DeFi sa sna┼ż├ş tento probl├ęm vyrie┼íi┼ą vytvoren├şm nov├Żch decentralizovan├Żch obchodn├Żch protokolov. Na platform├ích ako Bancor a Uniswap zabezpe─Źuj├║ likviditu samotn├ş pou┼ż├şvatelia, ktor├ş sa prip├íjaj├║ k spolo─Źn├Żm fondom. V├Żmenou za svoju likviditu dostan├║ ─Źlenovia zdru┼żenia podiel na obchodn├Żch poplatkoch. Napr├şklad Uniswap u┼ż vyplatil $1 m odmien svojim poskytovate─żom likvidity.

Kyber pou┼ż├şva in├Ż pr├şstup. Syst├ęm agreguje likviditu medzi r├┤znymi zdrojmi pomocou at├│mov├Żch swapov. Od uvedenia na trh celkov├í suma transakci├ş na serveri Kyber u┼ż prekro─Źila 500 mili├│nov dol├írov.

3, Stabiln├ę uhl├şky novej gener├ície

Konkurenti: tradi─Źn├ę kryptomeny / stabiln├ę mince, fiatov├ę meny

Nov├í infra┼ítrukt├║ra DeFi vy┼żaduje nov├ę akt├şva, ktor├ę by mohli pom├┤c┼ą vyrie┼íi┼ą probl├ęm volatility. Napr├şklad s cie─żom nevyd├íva┼ą krypto p├┤┼żi─Źky vo vysoko prchav├Żch bitcoinoch spolo─Źnos┼ą MakerDao vytvorila DAI stabiln├ęho ko┼ía, viazan├ęho na americk├Ż dol├ír.

─Äal┼í├şm typom nov├Żch akt├şv DeFi s├║ tokeny naviazan├ę na BTC a ─Ćal┼íie krypto. Umo┼ż┼łuj├║ pou┼ż├şvate─żom decentralizovan├Żch b├║rz zalo┼żen├Żch na syst├ęme Ethereum obchodova┼ą s akt├şvami vytvoren├Żmi pre in├ę blockchainy. WBTC (Wrapped BTC) je dobr├Żm pr├şkladom.

Mimochodom, token nemus├ş by┼ą viazan├Ż iba na jednu kryptomenu. Napr├şklad Protokol projektu Protokol umo┼ż┼łuje vytv├íra┼ą syntetick├ę tokeny spojen├ę s nieko─żk├Żmi mincami a indik├ítormi. Je to druh portf├│lia uzavret├ęho v jedinom zn├ímke.

Ak├ę decentralizovan├ę s├║ projekty DeFi?

Odvetvie decentralizovan├ęho financovania je st├íle v po─Źiato─Źnom ┼ít├ídiu a testuje sa ve─ża obchodn├Żch modelov. Existuj├║ plne decentralizovan├ę a automatizovan├ę syst├ęmy, hybridn├ę projekty a dokonca aj spolo─Źnosti so siln├Żm prvkom centraliz├ície. Napr├şklad MakerDAO funguje bez ├║stredn├ęho org├ínu, zatia─ż ─Źo BlockFi je ┼ítrukt├║rovan├í spolo─Źnos┼ą s licenciou a overovac├şm syst├ęmom. Napriek tomu oba projekty robia to ist├ę – vyd├ívaj├║ krypto p├┤┼żi─Źky.

Bitka o riešenie

Konkuren─Źn├ę pr├şstupy n├íjdeme takmer v ka┼żdom segmente spolo─Źnosti DeFi. Kto by mal poskytova┼ą ├║very – syst├ęm alebo pou┼ż├şvatelia? Ktor├Ż zdroj likvidity je v├Żhodnej┼í├ş – u┼ż├şvate─żsk├ę zdru┼żenia alebo agreg├ítory? Nakoniec, je lep┼íie pou┼żi┼ą existuj├║ce stabiln├ę uhl├şky, ako je USDC – alebo vytvori┼ą nov├ę, ako napr├şklad DAI?

Je nemo┼żn├ę predpoveda┼ą, ktor├Ż pr├şstup vyhr├í v ka┼żdom pr├şpade. Zatia─ż na trhu nie je to─żko hr├í─Źov a nov├ę projekty maj├║ dobr├║ ┼íancu vy┼ąa┼żi┼ą si miesto pre seba. V┼íetky navrhovan├ę rie┼íenia s├║ technologicky spo─żahliv├ę. ├Üspech ka┼żd├ęho projektu bude z├ívisie┼ą od jeho schopnosti ÔÇ×zabali┼ąÔÇť svoj produkt sp├┤sobom, ktor├Ż pritiahne pou┼ż├şvate─żov aj investorov.

Napr├şklad sl├ívny rizikov├Ż fond Andreessen Horowitz ned├ívno investoval do zlo┼żen├ęho financovania 25 mili├│nov dol├írov. To m├┤┼że da┼ą spolo─Źnosti Compound v├í┼żnu konkuren─Źn├║ v├Żhodu – pokia─ż ─Ćal┼í├ş projekt kryptoo┼żi─Źiek nepritiahne ve─żk├ęho investora.

Pokia─ż ide o ├║spech decentralizovan├ęho financovania ako celku ako alternat├şvy k tradi─Źn├ęmu financovaniu, bude to z├ívisie┼ą od mnoh├Żch faktorov – pozit├şvnych aj negat├şvnych.

Hnacie sily rastu DeFi

1) Zdroj pr├şjmu vlastn├şkov akt├şv. Krypto p├┤┼żi─Źky s├║ najjednoduch┼í├şm pr├şpadom pou┼żitia DeFi, ktor├Ż je potrebn├ę pochopi┼ą. Namiesto toho, aby ste krypto dr┼żali v pe┼ła┼żenke a ─Źakali na zv├Ż┼íenie ceny, m├┤┼żete to urobi┼ą. Napr├şklad na platform├ích Compound a Dharma m├┤┼żete zarobi┼ą viac ako 10% po┼żi─Źan├şm krypta.

2) Rast├║ci dopyt po krypto p├┤┼żi─Źk├ích. Okrem margin├ílnych obchodn├şkov s├║ hlavn├Żmi klientmi projektov poskytuj├║cich kryptografick├ę oper├ície ve─żk├Żch investorov, ┼ąa┼żobn├Żch spolo─Źnost├ş a kryptoobchodov vo v┼íeobecnosti. Napr├şklad spolo─Źnos┼ą Genesis v Q4 2019 vydala p├┤┼żi─Źky v hodnote 545 mili├│nov dol├írov, ─Źo je o 21% viac ako v predch├ídzaj├║com ┼ítvr┼ąroku.

3) R├Żchly a ─żahk├Ż pr├şstup. Mnoho aplik├íci├ş DeFi automatizovalo vyd├ívanie p├┤┼żi─Źiek. Nie je potrebn├ę zbiera┼ą dokumenty a ─Źaka┼ą na rozhodnutie: sta─Ź├ş poskytn├║┼ą kolater├íl. Funguje to dobre pre t├Żch dl┼żn├şkov, pre ktor├Żch by bolo ┼ąa┼żk├ę z├şska┼ą pravideln├║ p├┤┼żi─Źku – napr├şklad pre kryptografick├ę projekty a ban├şkov.

4) Bezpe─Źnos┼ą. Rie┼íenia DeFi s├║ lep┼íie chr├ínen├ę pred hackermi ako centralizovan├ę v├Żmeny a ├║schovne pe┼łaz├ş. Ak sa probl├ęm s likviditou vyrie┼íi, projekty DeFi m├┤┼żu pril├íka┼ą ve─ża klientov z platforiem ako Binance a Upbit, ktor├ę hackerom v roku 2019 stratili hackerov celkom 89 mili├│nov dol├írov.

Faktory zastavenia deFi

1) Probl├ęmy s propag├íciou. Projekty DeFi vyu┼ż├şvaj├║ technologick├ę rie┼íenia, ktor├Żm priemern├ş pou┼ż├şvatelia ┼ąa┼żko rozumej├║. V s├║─Źasnosti je v├Ą─Ź┼íina ich pou┼ż├şvate─żov technicky zdatn├Żch obchodn├şkov, ban├şkov at─Ć.

Dobr├Żm pr├şkladom je zl├║─Źenina. Na hlavnej str├ínke webov├Żch str├ínok sa nenach├ídza ┼żiadna zmienka o tom, ┼że aplik├ícia umo┼ż┼łuje pou┼ż├şvate─żom po┼żi─Źiava┼ą si a po┼żi─Źiava┼ą krypto.

Projekty deFi

Ak sa v├ím podar├ş uh├ídnu┼ą, ┼że mus├şte prejs┼ą na str├ínku aplik├ície, n├íjdete zoznam minc├ş, ktor├ę je mo┼żn├ę ulo┼żi┼ą a vypo┼żi─Źa┼ą. Pre r├┤zne mince neexistuj├║ ┼żiadne vysvetlenia, ┼żiadne tipy ani tabu─żka ├║rokov├Żch sadzieb / kolater├ílov.

Projekty deFi

iba 3 Podporovan├ę s├║ pe┼ła┼żenky: MetaMask, Coinbase a Ledger. Niektor├ę akt├şva m├┤┼żu by┼ą pou┼żit├ę ÔÇ×tak, ako s├║ÔÇť, zatia─ż ─Źo in├ę musia by┼ą ÔÇ×zabalen├ęÔÇť ako prv├ę – nie je v┼íak vysvetlen├ę, ─Źo to znamen├í.

DP

Celkovo je aplik├ícia zameran├í na sk├║sen├Żch pou┼ż├şvate─żov kryptom, ktor├ş vedia, ako pracova┼ą s inteligentn├Żmi zmluvami. Zostatok na ├║─Źte sa napr├şklad ─Źasto zobrazuje ako stav 0, V tomto pr├şpade v├Żvoj├íri navrhuj├║, aby ste ho skontrolovali manu├ílne na Etherscan.

Aby mohla spolo─Źnos┼ą DeFi dosiahnu┼ą hromadn├ę prijatie, projekty bud├║ musie┼ą r├Żchlo roz┼í├şri┼ą svoju u┼ż├şvate─żsk├║ z├íklad┼łu. To znamen├í, ┼że ich produkty musia by┼ą zabalen├ę pre ┼íirok├ę publikum potenci├ílnych verite─żov a verite─żov. Aplik├ície musia by┼ą intuit├şvne a nevy┼żaduj├║ zd─║hav├ę pr├şru─Źky, napr├şklad zlo┼żen├ę financovanie pre figur├şny. V opa─Źnom pr├şpade zostane ├║rove┼ł likvidity na platform├ích DeFi ve─żmi n├şzka.

2) Regula─Źn├ę prek├í┼żky. Aj ke─Ć sa ┼ít├ítne regula─Źn├ę org├íny teraz viac zauj├şmaj├║ o ve─żk├ę ┼íifrovacie v├Żmeny, sk├┤r alebo nesk├┤r sa obr├ítia na DeFi. Rovnak├ę s├║kromie a nez├ívislos┼ą, ktor├ę s├║ tak├ę d├┤le┼żit├ę pre nad┼íencov blockchainu, sa m├┤┼żu sta┼ą v├í┼żnym probl├ęmom. Projekty bud├║ musie┼ą n├íjs┼ą sp├┤soby, ako predch├ídza┼ą podvodom, praniu ┼ípinav├Żch pe┼łaz├ş, financovaniu terorizmu at─Ć. In├Żmi slovami, DeFi bude musie┼ą by┼ą regulovan├í.

3) Migr├ícia na Ethereum 2,0, Ak popularita aplik├ície zalo┼żenej na syst├ęme Ethereum narastie, m├┤┼że to vies┼ą k oneskoreniu v sieti a zv├Ż┼íeniu poplatkov za transakcie. Stalo sa tak v auguste 2019, ke─Ć po─Źet transakci├ş Tethereru prudko vzr├ístol. Pl├ínovan├Ż prechod na Ethereum 2,0, o─Źak├íva sa, ┼że zv├Ż┼íi kapacitu siete na 2000 t / s. Medzit├Żm projekty DeFi h─żadaj├║ sp├┤soby, ako spracova┼ą transakcie okam┼żite mimo re┼ąazca alebo na ved─żaj┼í├şch re┼ąazcoch.

Je hromadn├ę prijatie na kart├ích pre projekty DeFi?

DeFi m├┤┼że r├ís┼ą p├┤sobivou r├Żchlos┼ąou, ale skuto─Źn├ę objemy s├║ st├íle mal├ę – pokia─ż ide o likviditu, ako aj po─Źet transakci├ş.

Najv├Ą─Ź┼íia aplik├ícia DeFi, MakerDAO, spracovala v poslednom mesiaci transakcie s celkov├Żm po─Źtom 217 mili├│nov dol├írov pre 30 tis├şc akt├şvnych pou┼ż├şvate─żov. Porovnajte to s 4 Lending Club – najv├Ą─Ź┼íia ├║verov├í platforma P2P v USA – mili├│ny p├┤┼żi─Źiek v celkovej hodnote 17 mili├írd dol├írov mesa─Źne.

Zn├ízornenie t├Żchto ─Ź├şsel v mierke ukazuje, ┼że obraty v spolo─Źnosti DeFi s├║ st├íle mal├ę v porovnan├ş s tradi─Źn├Żmi financiami:

DP

Ak sa m├í revol├║cia DeFi niekedy sta┼ą, spolo─Źnosti na tomto trhu bud├║ musie┼ą vyrie┼íi┼ą dve v├Żzvy. Prv├Żm je z├şskanie podpory in┼ítitucion├ílnych akt├ęrov. Druh├Żm je urobi┼ą aplik├ície DeFi atrakt├şvnymi a intuit├şvnymi pre be┼żn├Żch pou┼ż├şvate─żov.

V oboch pr├şpadoch bude ├║spech z├ívisie┼ą od toho, ako dobre sa projektom DeFi podar├ş zabali┼ą ich produkty. Ak zlyhaj├║, investori nepochopia svoj potenci├íl, zatia─ż ─Źo pou┼ż├şvatelia neprin├í┼íaj├║ to─żko potrebn├║ likviditu.

Pr├şspevok Porozumenie DeFi projektom: Je to skuto─Źne lep┼íie ako banky? sa objavil prv├Ż na ValueWalk.